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直面汇率波动外贸企业主动应变

时间:2023-06-13 08:05   来源: 中国网   阅读量:8176    04

编者按

时至年中,推动经济运行好转、增强内生增长动力、改善社会各方预期的共识逐渐凝聚。中国证券报今起推出“一线调研看发展”专栏,深入经济运行一线,从微观主体发展,看经济韧性活力、探市场生机潜力、观政策调控效力。

十几种颜色的缝纫线依次排列在织袜机的两侧,每股线按照花色、纹理的模板有序地连接在最中心的齿轮上……随着工作人员的操作,这些细线慢慢拼织出一只只美观耐穿的袜子。健盛集团的工人们就这样与机器“共舞”,生产出一批又一批远销海外的优质袜子。当前,健盛集团已成为全球产能规模最大、配套最全的袜品企业之一。

“2022年,公司销售收入为23.54亿元,其中出口20.43亿元;净利润2.62亿元,较2021年增长56.5%。像我们这样以出口为主的民营企业,能在当前复杂的经济环境中保持良好的发展势头,实属不易。”健盛集团财务总监周万泳说,这既离不开企业主动识变应变,也离不开政策适时“加油鼓劲”。近年来,面对人民币汇率双向波动幅度加大,外汇管理部门连续出台政策措施,助力外贸企业主动应对汇率波动,这一过程中,企业风险中性意识也有了明显提升。

节约成本 规避汇率风险

中国证券报记者调研发现,类似健盛集团这样的企业,往往有着长期合作伙伴,以固定汇率方式管理出口订单成本,但受到欧美经济体高通胀、美联储加息等因素影响,汇率波动可能给企业带来一定的汇兑损失风险。

“受全球疫情、美联储加息等多重因素影响,人民币汇率双向波动幅度加大。小微外贸企业订单利润较薄,汇率风险承受能力较弱。”绍兴盘天化纤有限公司总经理金方伟说。

4月底以来,受内外多重因素影响,人民币对美元汇率再度“破7”。自2019年以来,人民币汇率跌破或升破7元的情况越来越频繁地出现,汇率双向波动更显常态化。

东方金诚首席宏观分析师王青表示,在人民币汇率双向波动常态化的背景下,如果外贸企业存在较大规模外汇风险敞口,并且选择“裸奔”,就要承担很大的汇兑损失风险。

对于健盛集团,建设银行浙江省分行国际业务部副总经理沈鹏飞介绍:“对该企业出口销售占比高的特征,在合作中我们就会更加关注汇率波动风险,提供定制化汇率避险服务。”

“银行建议我们通过远期锁汇管理汇率风险。建议可根据每年进出口量、结合应收应付款项账期,适度地办理一定比例远期锁汇,在合同签订时就将汇率风险锁定,减少汇率波动对公司经营利润的影响。2021年和2022年,我们分别办理汇率避险产品5700万美元和6080万美元。”周万泳说。

产品丰富 打造多重服务体系

在杭州国芯科技股份有限公司总经理助理吴华娜看来,当前银行汇率避险产品丰富,提供给企业的选择越来越多。

她举例说,公司在持有大额美元头寸,但不确定后续用汇计划时,通过叙做外汇掉期产品,既保留美元头寸,又可避免续购汇的汇兑损失,同时提高美元资产收益。公司在持有美元头寸,需使用人民币资金但对汇率未达期望时,为减少因汇率波动产生的损失,通过叙做期权产品,选择不同的期权模式,比如单买或单卖期权、组合期权来提高结汇价格、达到汇率风险规避效果。

与健盛集团类似,杭州自强链传动有限公司财务部资金管理处处长黄滔介绍,该公司已运用远期结汇产品对出口订单按期限进行合理的锁汇操作。2022年办理2450万美元,占公司当年外汇收入的38.43%;通过各类远期和掉期产品,锁定订单利润,年规避汇率风险产生的损失约1000万元,为企业稳健经营夯实基础。

在付汇方面通过挂单功能捕捉汇率低位,从而有效节约付汇成本。宁波银行国际业务部总经理吴晓波举例说,某公司在4月中旬有付汇需求,希望把握短线市场波动机会锁定更低购汇价格。客户关注到4月10日—4月16日为美国就业数据集中公布时间,选择在当周周三发起挂单交易,设置符合心理点位的价格,交由系统自动连续撮合至周五晚间。

“当周周四晚间至周五凌晨,在美国超预期的失业人数影响下美元走弱,23时30分触及客户挂单价格,客户成功锁定夜盘购汇低价,节约付汇成本。”他说。

多方合力 树立汇率风险中性理念

为帮助市场主动应对外汇风险,国家外汇管理局不断加强企业汇率风险管理宣传培训和辅导,金融机构也在积极提供更专业、更高效的汇率避险服务。

吴晓波介绍,宁波银行通过线下和线上两个渠道宣传贯彻汇率风险管理理念。比如,在线下,宁波银行通过实地走访、送课上门、渠道办会等形式加强与客户面对面交流,为企业定制汇率避险方案;在线上,通过直播、短视频等网络经营渠道开展市场解读、风险中性宣传和套保策略介绍。

中信银行杭州分行则加大了人员配置和产品创新力度。中信银行杭州分行国际业务部总经理徐晰介绍,2022年,该行新增基层专职外汇交易人员11名,为512家客户办理汇率避险交易108亿美元,其中新增客户237户,新增交易量17亿美元,履约口径的客户套保率达23%,同比提升3.1个百分点。同时,创新推出外汇交易通平台,帮助企业实现全线上化自主交易。截至目前,已累计为670家企业办理线上交易53亿美元。

从监管部门看,国家外汇管理局副局长王春英日前表示,将开展多方面工作,努力使企业外汇风险管理工作提质增效。例如,持续开展提升汇率风险中性意识的宣传指引、支持金融机构持续加强服务能力建设、加强对中小微企业汇率避险的支持力度等。

“企业一定要树立汇率风险中性理念,要立足主业,坚持财务稳健和可持续发展,将汇率风险敞口保持在可控范围内,审慎安排资产和负债的币种结构、期限结构,选择适合自身的汇率避险策略。”王春英强调。

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