广联航空拟全资收购成都航新深度布局西南地区航空零部件产业

2021年11月和10月，广联航空以2.8亿元收购成都航新70%股权当时成都航新整体估值4亿元本次交易参考与前次交易相同的估值，完成对成都航新的全资收购

承诺三年净利润不低于1.2亿元

公告显示，成都航新专营致力于航空零部件的研发和批量生产，是四川新都航空产业园中国航空工业集团公司主机厂的重点配套企业根据航空零部件产品多品种，小批量的特点，成都航新专业生产小框，梁，肋等航空结构件，采用国内领先的全效率，24小时独立作业的柔性生产线其生产能力和技术处于行业领先地位成都航新投资1亿多元，建设了4+1+1自动化柔性生产线和精益加工单元目前，该大楼的年生产能力为5万件航空结构件

财务数据显示，成都航新2021年实现营收6381.16万元，净利润1191.94万元前次收购中，交易对方承诺成都航信2022年净利润不低于3000万元，2022年，2023年累计净利润不低于7000万元，2022年，2023年，2024年累计净利润不低于1.2亿元，2022—2024年各年平均净利润不低于4000万元

根据最新公告，评估师通过收益法计算了成都航新2022年的经营情况预计2022年实现营业收入6995.72万元，净利润2894.86万元截至2022年5月31日，成都航新已实现营业收入4539.53万元，占收购时评估报告评估值的64.89%，实现净利润2，587.41万元，占收购时评估报告评估值的89.38%

对于本次交易的目的，广联航空指出，本次交易将在公司良好整合成都航空的基础上，提高管理层决策效率，优化决策流程，提高整合协同效应，使公司进一步整合西南地区内外部资源，补齐公司业务短板，提升公司生产。

产业链，同时，有助于成都航新拓宽融资渠道，增强融资能力，充分发挥与上市公司的协同效应，进一步做强航空产业。

同时，广航表示，成都航新的主要客户为航空工业下属企业，因此业绩承诺的实现很大程度上依赖于客户目前国内军工生产实行合格供应商名单管理制度，终端客户粘性和稳定性强，这也是军工行业的主要特点之一未来，如果成都航新因产品质量，产能等原因无法满足客户需求，从而将寻求替代供应商，成都航新的核心客户将会流失，这将对其未来年度持续经营能力和盈利能力产生重大不利影响

成都航空工业加工制造基地布局

全资收购成都航空对广联航空还有另一个重大意义，即加大在西南地区的航空零部件产业布局为此，公司还于今年3月18日召开董事会，审议通过了以成都航信为投资主体，投资2亿元建设成都航信航空产业加工制造基地项目的议案

建议书显示，该项目将通过新建金属零件快速开发中心，航空工装事业部和复合材料产品事业部，实现公司各中心的产品开发和批量生产加工一方面，释放新都航空产业园现有智能生产线和精密生产单元的产能，全部用于某重点飞机后续的批生产任务通过增值和提高效率，使某一重点项目批量生产任务的完成不受发展的影响，使公司年度经营目标逐年提高另一方面，全面提升新项目金属及复合材料零部件的快速研发能力，使研发工作具有相对独立的能力和资源保障，能够快速响应市场客户的需求，从而为公司的持续发展和抢占市场赢得先机，从而实现与主机厂的高度战略一致

广航指出，航空工业的配套行业客户壁垒较高，主机厂商和航空科研院所在选择供应商时尤为谨慎成都航新是首批入驻新都航空产业园的6家企业之一，在航空工业西南地区主机厂配套供应链中发挥着重要作用成都航新为公司切入西南地区整车厂供应链体系提供了宝贵的机会，实现了业务渠道拓展的重大突破

同时，航空航天高端装备制造业具有很强的地域性，尤其是航空航天零配件产品有严格的运输和仓储条件，各大主机厂都要求其供应商就近完成生产配套工作，这是行业惯例公司在珠海，南昌，晋城，Xi安等地设立了子公司，服务于航空工业等军工央企客户其根本目的是解决这些客户对航空零部件供应商就近设厂，缩短运输距离的要求

2019年以来，我国部分先进战斗机，军用直升机，大型军用运输机新型号逐步完成定型工作，进入批量生产阶段航空市场容量快速增加，下游军机，民机，大型无人机市场的繁荣发展，促进了对上游零部件制造加工的旺盛需求公司认为，军用飞机已进入全面扩容，升级换代的高峰期，带来巨大的航空零部件市场需求

四川是中国军民航产业最齐全的省份之一广航表示，成都项目建成后，将成为公司在西南地区的综合性产业基地，重点服务于西南地区各大主机制造商，填补了公司工业板块在西南地区历史上的空白，与哈尔滨总部，Xi安广联遥相呼应，形成自东向西覆盖东北，西北，西南各大军工省份，辐射全国的航天结构产品全产业链加工制造集群

这一次，快速提升西南地区航空工装和航空零部件产品的配套能力，将抢占市场先机此次投资的成都项目将极大提升公司在西南地区的产业配套能力，推动成都航信尽快进入西南地区的航空工装和航空复合材料零部件领域，尽快加入国产新机型的研发，拓展公司新型战斗机和大型军用无人机的产业链布局广州航空表示