200亿美金的滴滴值得买吗

买滴滴看历史曲线意义不大，因为它上市的时候正是大放水背景下鸡犬升天的时候认为最高的时候是18，能不能把曲线固定到9或者6，没有任何意义

抛开社区团购，自驾造车和海外不谈，还是把目光放在国内业务上吧因为前三部分业务还在亏损，但是国内业务已经通过单独核算盈利了

滴滴2021年财报营收1738亿元，国内营收1605亿元综合考虑监管，下架，罚款，竞争，灵活就业，社保成本等因素，我们依然看好未来五年给滴滴10%的平均增速五年后收入2500亿，国内收入2300亿

招股书显示，国内业务收入占比92%，其中网约车服务占比75%，出租车和顺风车业务占比25%前者的核算标准是以总额为基础，即用户的付费费用，后者是以佣金为基础所以滴滴的收入不全是收入这种计算有优点也有缺点优点是看起来胖，缺点是虚胖，利润率低

目前滴滴的平均佣金在20%左右除去司机的收入和各种刚性成本，更灵活的是用户补贴作为消费者，我们常常乐在其中比如等待时间长，滴滴会补贴几元红包

目前利润率在4%左右如果未来极度乐观，不仅监管解除，份额也会稳定，竞争强度也会减弱大家有礼有节的理性竞争，会在一定程度上减少用户补贴，利润率会翻倍，也就是达到8%那么利润就180亿另外，这里有一个参考数据2021年国内订单约90亿，对应每单利润2元

考虑到上面第二段和第三段的各种乐观情况，如果给15PE，按汇率对应的市值是380亿美元。

当然，大环境可能并不总是像第二段或第三段那么乐观，所以有一定折扣可能值得买至于具体折扣，可以根据个人喜好出价

但是，目前200亿美元，赔率没有那么大的吸引力，个人不会买。

$滴滴粉蛋市场$

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