科创企业谈融资新感受：金融创新让“知产”变现更容易

目前企业的人力成本越来越高，下游客户对自动化设备的需求也越来越迫切我们需要更多资金用于R&D和设备投资从事自动化包装行业的袁告诉第一财经记者

今年市场变化很大，生物医药整体增长很快我们正在加紧研发，希望解决国产诊断试剂的关键原料问题，这也导致公司对资金的需求比较大从事生物医药专用酶研发的瀚海新酶公司创始人，实际控制人杨光宇告诉记者

要做好大型项目的建设和管理，我们对运营平台的要求极高，尤其是技术方面我们每年用于技术的R&D投入约占6%~7%，未来还会继续扩大规模，需要资金支持从事信息技术服务业的王对记者坦言

对于科技型企业来说，资金问题是发展过程中的首要问题大多数科技企业属于技术密集型企业，尤其是处于初创阶段的企业，R&D投资大，报表难看按照银行传统的信贷逻辑，往往很难达到融资要求对此，今年以来，监管部门出台了一系列政策，引导金融机构加大对科技创新的支持力度，撬动社会资金推动科技创新

在此背景下，科创企业成为各大银行布局的重点赛道第一财经根据调研了解到，针对科创企业的特点，银行正在积极探索新的融资模式，如推出科技财产证券化服务，将科创企业拥有的核心技术转化为资产，促进投贷联动，拓宽企业融资渠道，创新评价体系，将技术因素纳入科技企业信用评价，解决授信过程中的信息不对称问题

将知识产权转化为资产，降低融资门槛

在浙江瑞安，机械制造业历史悠久一百年前，当地人李玉猛发明了中国第一台弹棉机，取代了人工弹棉机，从而带动了瑞安机械工业的发展从那以后，瑞安很多年轻人都跟着李雨萌从事机械设计制造如今，瑞安制造正在走向智造

袁就是其中之一作为二代，他接手浙江瑞安华联制药机械科技有限公司后，积极带领公司进行数字化转型

这是一套组装的机器，主要用于药品的包装，这里是加工车间，我们会根据客户的要求定制产品，有全自动化，员工只需要调整调整参数...带着袁记者走进华联制药机器的生产车间，从生产线到机器的性能，他如数家珍。

作为一家从事R&D，制药，食品，日化等行业自动包装设备生产及相关服务的技术型企业，吸塑包装机是公司的主要产品之一其他产品包括自动装箱机，灌装封口机，预制袋包装机及相关联动生产线和配套设备

如今，经过多年的发展，华联制药机械的客户已经遍布罗氏，赛诺菲，GSK，巴斯夫，新华，高伟，骆驼，强生，雅芳，PG等近3000家医药和日化企业，并出口到80多个国家和地区，约占出口的15%至20%2021年，公司年产值达到2.6亿元，年R&D投资超过1000万元

伴随着规模越来越大，公司需要进一步增加生产线，但现有厂房已无法容纳我们正在建设一个新工厂，占地约60亩，预计一年后投入使用投产后，公司的产能将进一步提高目前每年生产500套左右袁对记者说

袁说，以前公司的融资渠道比较单一，多是银行的常规贷款，利率也比较高在扶持科技型企业的政策引导下，华联药机还享受了技术资产分红，获得了3年1500万元的低成本融资

之前我们的贷款成本在6%左右，而通过技术产权证券化获得的融资成本不到4%，大大降低了融资成本袁所说的技术产权证券化，是指通过证券化放大科技型企业技术产权的融资价值比例，通过政府增信，补贴降低融资成本

根据消息显示，这是全国首批科技资产证券化产品，由温州市科技局，财政局，兴业银行共同推进产品结构是由民间小贷公司作为底层小贷债权资产的出借机构，兴业银行温州分行作为项目协调人或主承销商

以往银行合作的科技金融产品，都是依靠传统的抵押等模式企业的技术资产往往由评估公司评估，但很难从银行获得真正的信贷和融资瑞安市科技局科技成果转化中心负责人丁朝华告诉记者，技术产权证券化试点解决了企业技术资产从评估价值到融资金额的转化问题，拓宽了科技企业的融资渠道，激活了企业的无形资产

像温州这样的民营企业往往很难在交易所发债，这种模式相当于降低了企业直接融资的门槛兴业银行温州分行副行长钟告诉记者根据消息显示，温州市技术产权证券化试点工作推进以来，兴业银行温州分行已参与发行首批三期技术产权证券化项目，帮助48家温州中小民营科技企业获得融资5.9亿元今年下半年，该行计划再发行两期资产证券化产品，发行总额约为4亿元

股债联动拓宽融资渠道。

在武汉光谷，大量科技企业正在聚集，科技元素随处可见背靠光芯，屏，端网和生命健康两大产业集群，去年，光谷地区生产总值突破2400亿元，增长16.8%为了帮助更多的科技型企业，在这片产业投资的热土上，一系列的金融创新正在发生

2015年成立的武汉瀚海新酶生物科技有限公司对此有直观的感受汉芯酵素主要从事体外诊断核心原料酶和辅酶的研发和生产，是国家标准制定的参与者最近几年来，伴随着国内80%以上的IVD原料市场被跨国药企占据，瀚海新酶与科兴，康希诺，康美生物等疫苗生产企业达成合作

杨光宇说:在公司发展的过程中，要考虑的最重要的问题是资本R&D，生产建设，劳动力成本，都离不开资本而一般投资机构要求的投资回报率是35%，所以伴随着公司的发展，瀚海新酶也在向银行寻求融资

我们前期发展的时候，客观来说风险还是比较大的当时如果引入信贷资金，无论从自身角度还是银行角度，风险都是相当大的所以更有必要在起步阶段了解我们的股票型基金杨光宇还提到，伴随着公司收入的逐渐增加，对银行信贷资金的需求也在增加

可是，由于轻资产，无抵押物，高风险的特点，科技型中小企业在银行传统的信贷审批体系中很容易被拒之门外，也存在供需错配的问题事实上，市场上有很多期限较短的流动贷款产品，而作为科技R&D公司，我们的资金周期会相对较长，这也是科技企业贷款的痛点之一杨光宇说

对于这个问题，银行都在积极创新根据消息显示，兴业银行武汉分行在了解到该公司的融资需求后，主动为该公司将贷款期限延长至3年，并依托商业银行和投行的优势，同步提供股权投资通过三年直接投资5000万元股权，授信4500万元，有效帮助企业解决了资金问题

位于光谷的武汉中科通达高科技有限公司也享受这一政策通达成立于2007年，定位为智能交通综合服务平台运营商，主要从事城市公共安全管理信息系统的设计，开发，实施，运营和维护

最近几年来，由于公司生产规模扩大，项目设备和建设成本上升，资金需求量大兴业银行武汉分行与陈达创投联动，给予该公司6000万元授信额度同时，它还提供FICC和其他主办银行式的管理和服务，以充分满足服务客户的需求在金融机构的支持下，中科通达保持了区域细分行业的领先地位，并成功登陆资本市场

兴业银行普惠金融科技金融部副主任刘妙生告诉记者，为完善投贷一体化服务，该行去年升级了投贷通产品，通过外部投资机构投，兴业银行贷的模式，为科技企业提供融资支持目前，投合贷信用敞口超过50亿元，支持企业近400家

另外值得一提的是，为解决科技型企业融资难题，兴业银行还对科技型企业的评价模式进行了创新，将技术作为评价维度之一，推出了技术流量评价体系刘淼声称，与银行传统的以企业财务状况为基础的资金流评价体系相比，这一体系从知识产权，R&D投资，R&D团队实力，产学研情况，科技资质等十多个维度选取有针对性，关键性，可量化的指标，通过定量分析评估企业的创新能力，真正将科技企业的软实力转化为融资硬通货

资料显示，自今年1月启动技术流评价体系试点工作以来，截至6月末，兴业银行通过技术流评价体系已审批融资金额超1万亿元，投资金额达1165亿元。