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科创板将迎开板三周年三大思路参与成长行情

时间:2022-06-11 11:13   来源: 证券之星   阅读量:4986    04

科技创新板将于6月13日迎来成立三周年科技50指数从2020年7月的最高1726点,跌至今年4月29日的最低853点,随后开始反弹截至10日,科创50指数底部上涨22%,远超同期上证指数10.4%的涨幅和创业板指数14.76%的涨幅,领涨大盘科技创新板未来的机会在哪里

出色的投资性价比

自2019年开板以来,科技创新板的定位就要求坚持世界科技前沿,面向经济主战场,面向国家重大需求聚集了一批R&D实力强,技术含量高的重点科技企业,逐步成为科技自立的前沿科创50指数由科创板中市值较大,流动性较好的50只证券组成,反映市场上最具代表性的科创企业群体的整体表现

从行业分布来看,50只科技成份股主要集中在电子,医药,电力设备,新能源,计算机等行业,科技创新属性鲜明具体来看,在科技50指数的行业权重中,电子行业占比最大,权重高达40.8%,其次是医药,电力设备新能源行业,权重比为14.7%,计算机行业权重比为12.4%这四大行业的总权重占80%以上

作为我国科技企业的孵化器,科技创新板往往具有中小市值,86%的企业市值低于200亿元科技50指数汇集了科技创新板核心龙头企业从市值分布来看,在科技50指数中,600亿元以上的公司占比20%,400—600亿元的公司占比14%,200—400亿元的公司占比34%,均远高于科技创新板整体情况

经过前期的大幅调整,从估值水平来看,目前科技50指数的估值已经处于历史较低水平据Wind统计,截至10日,科创50指数成份股的PE为43.25倍,较2021年初92.90倍的水平下跌超过一半,较2021年12月初本调整周期开始时71.44倍的估值水平下跌近40%从历史分位数来看,目前科技50指数的市盈率处于9.68%的历史分位数,处于历史极低水平

值得一提的是,科技50指数基本面表现良好最新财报数据显示,2022年一季度,科创50上市公司净利润同比增长78.5%,创业板指数利润同比增长—19.6%沪深300指数盈利情况好于创业板指数,但仅维持3.2%的低增速在低估值的情况下,科技50指数的投资性价比凸显

挖掘科技创新板机遇的三大逻辑

6月,科技创新板赚钱继上周科技50成交量上涨8.67%后,本周科技50再度上涨2.13%,成交量进一步放大

从个股表现来看,合川科技,卓一信息,振华新材,荣昌生物,威赛博,海天盛瑞,李,泽晶药业,特保生物,莱特光电等25只个股6月份涨幅超过20%其中合川科技涨幅最大,为63.48%此外,与过去相比,连续板天数也在增加莱特自5月底以来已经出现了4个20cm的涨停,卓一信息,金靖电气和变易也有两个20cm涨停

最近市场青睐科创有三个原因一是科技创新板一季度业绩逆势回升,后续仍有望延续景气,在一定增长背景下市场想象空间较大其次,机构配置科技的位置在不断上升,但截至目前,低配置状态仍在持续最后,估值普遍向下修正至历史低位,估值性价比凸显日前,中邮证券研究所副所长,首席策略分析师程益民在接受《大众证券报》记者采访时表示

长江证券首席策略分析师包成超指出,目前建议关注科技创新板,但高通胀仍制约估值空间,短期难有beta所以需要选择α,提供三种思路进行筛选

一,科技创新板白马股——具有全球竞争力的大龙头:高成长+高份额业绩达到一定规模,增长比较稳定这类股票应该在alpha市场选择一个比较好的beta轨道相关企业主要分布在新能源产业链,化学合成相关化学品,高速轨道交通设备,工业设备,透明质酸以及网络安全相关子行业

二,科技创新板中的小众股——小众市场中的强势股:小空间+高份额增长确定性较强,但受限于所处行业略低的天花板,整体中长期故事略缺,但短期业绩增速可预期性较高这类股票在α市场有很强的过剩表现,主要分布在集成电路,面板等大产业链的一些较小分支

三,科技创新板中的赛道股——国内替代优质潜力企业,空间大+高成长+低份额市场空间大,增速快的赛道β属性比较强,行业天花板足够高相关企业主要分布在集成电路及其产业链,计算机专用软硬件,生物医药等子行业

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