大成有色金属期货ETF投资价值分析：“双碳”风起行业发展迎新机

双碳正在上升，中国承诺在2030年实现二氧化碳排放峰值，2060年实现碳中和能源体制改革继续深化，有色金属板块供需将双向获得新机遇行业:双碳政策改变供给曲线，价格易涨难跌碳中和背景下，电解铝产能受限，供给侧进一步压缩，新兴地区刺激铜整体需求，新增产能继续受限，价格中枢或上移，锌方面，产品质量的升级和镀锌层厚度的增加将进一步刺激锌的消费，锡的供需紧张也可能持续，基础设施和5G建设将继续提振焊料材料新能源金属:全球电气化推动强劲需求伴随着电气化的浪潮，新能源金属终端的需求大幅增加钴方面，新能源需求长期向好，钴产品价格可能有一定支撑，镍方面，电动车需求开启行业新周期，红土镍矿湿法冶炼项目成为未来放量新方向有色金属在1990年代以来美国历次加息中都表现强劲在美联储新一轮加息的背景下，有色金属价格行情有望延续上海期货交易所有色金属期货价格指数选取铜，铝，锌，铅，锡，镍六个期货品种作为组成商品，充分反映了有色金属期货的价格走势指数表现:近期表现大幅超越大盘日前，上海期货交易所有色金属期货价格指数年化收益达到22.34%，优于主流的宽基指数2022年也表现相对稳定从季度表现来看，过去8个季度，与上证50，沪深300，中证500，万得全A相比，指数季度胜率分别为75%，75%，50%，63%，表现优异指数特征:与股权投资相关性低自2021年以来，上期所有色金属指数与万得全A月收益率的相关性呈下降趋势，甚至自2022年起转为负相关，有望在通胀预期等市场环境下为投资者改善投资组合收益风险比指数权重:指数成分的多样性不断增加该指数分别包括2007年的锌，2011年的铅，2015年的锡和镍，成分多样性不断增强2021年8月，最后一次调整的重量为:铜40.95%，铝14.26%，锌12.88%，铅8.00%，锡8.00%，镍15.91%大成有色金属期货ETF采用完全复制法跟踪上海期货交易所有色金属期货价格指数是国内唯一投资有色金属期货的ETF，为投资者提供了一个布局有色金属期货的便捷渠道与股票ETF需要动用近100%的资产配置股票不同，期货ETF只需要占用一部分资金，剩余资金可以用于现金管理在90%的资金用于现金管理的情况下，投资组合的收益每年可以增加2%左右大成有色金属ETF自上市以来，通过现金管理和建仓时机选择增加收益截至2022年4月25日，其相对于业绩比较基准的超额收益达到9.67%，表现优异在大类资产模拟组合中配置大成有色金属期货ETF，可以有效提高组合的收益风险比风险:板块表现不达预期风险，基金是商品基金，预期风险收益水平高，指数的历史表现并不代表未来